De la volatilité des taux et de l’inflation persistante à la hausse du fardeau de la dette mondiale, le contexte actuel des titres à revenu fixe exige une approche plus réfléchie.
Le marché obligataire envoie depuis peu des signaux puissants. De la volatilité des taux et de l’inflation persistante à la hausse du fardeau de la dette mondiale, le contexte actuel des titres à revenu fixe exige une approche plus réfléchie qui va au-delà de nos frontières.
Avantages des stratégies de titres à revenu fixe mondiaux
En cette période sans précédent, les stratégies de titres à revenu fixe mondiaux peuvent offrir des avantages clés, comme une plus grande diversification géographique, une gestion active de la duration et la capacité de profiter des occasions de rendement, quels que soient la devise et le marché des titres de créance. L’approche souple et active du Fonds d’obligations mondiales à rendement global NEI lui permet de tirer parti d’occasions de placement partout dans le monde, tout en continuant d’offrir la stabilité et le revenu constant sur lesquels s’appuient les investisseurs en titres à revenu fixe.
Un éventail d’occasions sans contraintes
Géré par Amundi Asset Management, une société européenne, le Fonds vise à maximiser le potentiel de rendement en tirant parti des inefficacités du marché et en repérant des occasions de placement optimales dans les domaines des obligations d’État mondiales, des titres de crédit de sociétés et des marchés des devises. L’équipe d’Amundi à Londres exprime ses points de vue sur les placements au moyen d’un processus de placement rigoureux qui tient compte de la politique monétaire mondiale, des conditions macroéconomiques, des attentes en matière d’inflation, des cycles économiques, du risque de crédit et des occasions régionales comparatives.
Tire parti de sources de valeur multiples
Le Fonds tire parti de plusieurs leviers et stratégies pour créer de la valeur à l’échelle du portefeuille. Voici quelques exemples :
- Duration
- Positionnement sur la courbe des taux
- Titres de crédit
- Titres à rendement élevé
- Marchés émergents
- Devises
Approche active de l’évolution des tendances du marché
Le Fonds a également recours à des opérations tactiques pour composer avec les changements du marché et profiter des hausses ou se protéger contre les baisses. Par exemple, lorsque la crise de la Silicon Valley Bank a éclaté en mars 2023, le gestionnaire de portefeuille a ajusté la duration du dollar américain à une sous-pondération, estimant que les taux d’intérêt finiraient par augmenter. Cet ajustement a porté ses fruits lorsqu’il est devenu évident que la crise n’était pas systémique. Cette approche souple de la répartition de l’actif aide à réduire la volatilité, même dans des conditions de marché incertaines.
Maximiser le potentiel dans une perspective plus large
Le Fonds tient compte d’un vaste univers de placement qui comprend des obligations souveraines, des obligations de sociétés, d’obligations à rendement élevé, de titres de créance des marchés émergents, d’obligations convertibles et de devises. Cela permet aux investisseurs de profiter d’une plus grande diversification et d’une corrélation plus faible des catégories d’actif. Comme le Fonds est davantage exposé aux émetteurs hors Amérique du Nord, il occupe une position unique sur le marché canadien, offrant aux investisseurs une exposition différenciée et complémentaire à leurs placements en titres à revenu fixe canadiens et mondiaux.
Une feuille de route éprouvée
Le Fonds produit des rendements totaux depuis plus d’une décennie, et, depuis sa création en 2013, la stratégie a généré de la valeur dans diverses conjonctures de marché. Malgré la volatilité élevée des marchés obligataires, le Fonds d’obligations mondiales à rendement global NEI (série F) a enregistré une forte croissance depuis sa création et ajouté de la valeur pendant les périodes de volatilité des actions et des titres à revenu fixe du marché en 2022. La souplesse du Fonds lui a permis d’ajouter de la valeur au moyen de multiples leviers en 2022, y compris grâce à ses positions à duration courte et à ses répartitions entre les devises.
Pourquoi choisir le Fonds d’obligations mondiales à rendement global NEI?
Le Fonds d’obligations mondiales à rendement global NEI est conçu pour aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers. Qu’il s’agisse d’épargner en vue de la retraite, de chercher un revenu stable ou de diversifier les portefeuilles, le Fonds offre des avantages distincts sur les marchés dynamiques d’aujourd’hui. Il vise la croissance dans un contexte d’évolution des conditions du marché, offre une diversification pour atténuer le risque et procure un revenu mensuel régulier.
