Warren Buffet est l’un des investisseurs les plus admirés et les plus pratiques de notre époque, et son approche de placement a connu beaucoup de succès. Nous examinons comment son approche peut propulser les rendements à long terme des portefeuilles.
Le samedi 3 mai, Warren Buffett a pris le monde par surprise en annonçant qu’il prendrait sa retraite à la fin de 2025 en tant que chef de la direction de Berkshire Hathaway (BRK), un poste qu’il occupe depuis 1965. Son successeur, Greg Abel (né à Edmonton), est en transition vers son poste depuis 2021. Cette nouvelle a fait baisser l’action de 5 % le lundi suivant, mais a eu une incidence négligeable sur le marché en général.
L’approche de Warren Buffett
Il est bien connu que l’approche de M. Buffett est synonyme de placements axés sur la valeur et de stratégies à long terme. On l’a déjà cité ainsi : « … notre période de détention préférée est pour toujours. » Le succès de son approche se reflète dans les rendements de l’action de Berkshire Hathaway sous sa gouverne.
Le taux de croissance annuel composé de Berkshire entre 1965 et 2024 est d’environ 19,9 %, tandis que l’indice S&P 500 a inscrit un rendement annualisé de 10,4 % pendant la même période. En chiffres absolus, un placement de 100 $ dans BRK en 1965 vaudrait environ 27,5 M$ en 2024, comparativement à un placement dans l’indice S&P 500 qui vaudrait seulement un peu plus de 92,00 $.
Ces chiffres sont incroyables et beaucoup se demandent peut-être comment M. Buffett a pu produire de tels rendements, dont certains se sont concrétisés avant l’avènement des algorithmes et de l’IA. La réponse réside dans le recours à un style de placement plutôt simpliste axé sur l’entreprise derrière l’action, la valeur à long terme et, surtout, la patience.
Une grande partie des apprentissages quant au style de placement de M. Buffett se trouve dans sa très attendue lettre annuelle aux actionnaires, dans laquelle il présente des perspectives sur l’avenir et analyse l’année qui vient de se terminer. Par exemple, on a beaucoup parlé des liquidités de plus en plus importantes de Berkshire au cours de la dernière année, qui s’élevaient à 334 milliards de dollars à la fin de 2024. De nombreuses personnes se sont demandé pourquoi elles ont augmenté. Dans sa lettre annuelle, il a rassuré les investisseurs en déclarant que Berkshire ne préférera jamais la propriété d’actifs en quasi-espèces à celle de bonnes entreprises, qu’elles soient contrôlées ou seulement partiellement détenues. Le fait que Berkshire conserve toujours des intérêts importants dans des sociétés qu’elle détient depuis des années montre qu’elle est un investisseur à long terme.
Le pouvoir des rendements à long terme
À l’instar de M. Buffett, à NEI, nous sommes également partisans de l’investissement à long terme. Nous créons constamment de nouvelles solutions de placement qui soutiennent cette approche et stimulent les rendements en découvrant des occasions insoupçonnées et en utilisant des stratégies de répartition de l’actif exclusives.
Nous ne saurions trop insister sur l’importance de garder le cap sur un plan de placement à long terme, surtout en période d’incertitude, de volatilité et de marchés baissiers. Voici quelques ressources qui vous aideront à comprendre cette notion et à tirer des leçons du passé.
- Notre recueil de graphiques sur la volatilité des marchés illustre pourquoi conserver ses placements est une décision payante, littéralement, à l’aide d’exemples historiques et de preuves incontestables.
- Notre livre blanc Tirer parti des occasions avec optimisme examine de plus près la façon de composer avec l’imprévisibilité des marchés et explore quatre stratégies essentielles qui permettent de proposer des solutions concrètes pour prospérer en période d’incertitude.
Les piliers de la réussite
Pour investir avec succès à long terme, vous devez d’abord commencer à investir. Et si vous avez déjà commencé, vous devrez peut-être adapter votre approche de temps à autre pour en assurer la réussite à long terme. Voici quatre piliers de l’investissement :
- Commencer tôt – plus vous commencerez tôt à investir pour l’avenir, plus vous profiterez de la croissance composée.
- Investir régulièrement – le fait de cotiser de façon régulière et constante à votre épargne-retraite vous permet de profiter des achats périodiques par sommes fixes.
- Conserver vos placements – lorsque les marchés baissent pendant une longue période, il peut être difficile de conserver ses placements. D’un point de vue historique, des gains importants ont tendance à suivre de faibles rendements.
- Diversifier vos placements – certains types de placements ont tendance à augmenter lorsque d’autres reculent.
Pour en savoir plus sur les placements, consultez notre brochure Les quatre piliers de l’investissement – Étapes simples pour contribuer à sécuriser votre avenir financier.
Warren Buffett sera toujours l’un des investisseurs les plus admirés et les plus pratiques de notre époque. Même s’il quitte son poste de chef de la direction du conglomérat qu’il a formé et que nous en entendrons certainement moins parler, sa sagesse et son esprit demeureront à jamais pertinents.
« Si une personne peut s’asseoir à l’ombre aujourd’hui, c’est parce que quelqu’un a planté un arbre il y a longtemps. » – Warren Buffett
Pour en savoir plus sur NEI ou pour obtenir des ressources pour vous aider à prendre des décisions de placement éclairées, consultez notre page de ressources.
