De fortes tendances à long terme, comme le vieillissement de la population, l’urbanisation, la hausse du revenu dans les marchés émergents, l’incidence accrue des maladies chroniques et la démocratisation des technologies transformatrices, ont non seulement changé notre façon de vivre, mais aussi d’investir. Le Fonds d’entreprises chefs de file mondiales NEI a ouvert la voie en investissant dans des sociétés novatrices qui suivent ces changements sociétaux. Au cours de sa première année, il a tracé de nouvelles voies vers la performance pour les investisseurs, tout en composant avec un contexte de marché en pleine mutation.

Composer avec la volatilité des marchés en 2025

Depuis son lancement, le 15 juillet 2024, le Fonds d’entreprises chefs de file mondiales NEI a dû composer avec une volatilité persistante des marchés mondiaux, alimentée par les tensions géopolitiques, les changements politiques et l’évolution des politiques budgétaires et monétaires. La réélection de Donald Trump à la présidence des États-Unis a d’abord stimulé les actifs sensibles à la croissance, mais après son investiture en janvier 2025, l’incertitude entourant la politique commerciale et les mesures tarifaires agressives ont pesé sur la confiance des investisseurs.

Au cours du premier trimestre de 2025, l’Europe et la Chine ont fait preuve de résilience grâce à des mesures de relance budgétaire et à la reprise du secteur manufacturier, tandis que les États-Unis ont été confrontés à une réaction mitigée de la part des marchés boursiers. La volatilité a atteint son paroxysme au deuxième trimestre de 2025 avec les droits de douane draconiens imposés par Donald Trump dans le cadre de son « Jour de la libération », ainsi que l’intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Toutefois, à la fin du trimestre, l’appétit pour le risque des investisseurs s’est amélioré, soutenu par les progrès des négociations commerciales, les solides résultats des entreprises et l’optimisme suscité par le projet d’expansion budgétaire de Donald Trump dans le cadre du « One Big Beautiful Bill ».

Rendement et positionnement stratégique du Fonds

Dans ce contexte, le Fonds d’entreprises chefs de file mondiales NEI a obtenu de solides résultats, se classant dans la tranche supérieure de 27 % de son groupe d’actions mondiales comparables. Nous sommes arrivés à ce résultat en cherchant à comprendre quels risques le marché prenait déjà en compte et là où nous pouvions relever un décalage entre le bruit de fond à court terme et la valeur à long terme des entreprises. Le rendement sur un an se classe dans le 27e centile sur 1 790 fonds comparables, ce qui témoigne de la souplesse du fonds, de son approche rigoureuse en matière de valorisation et de sa confiance dans les placements de qualité à long terme.

Croissance de 10 000 $ depuis la création du Fonds (du 15 juillet 2024 au 31 juillet 2025)

Source : Morningstar Direct au 31 juillet 2025. Rendements en devise de base ($ CA)
Sociétés comparables définies par la catégorie des fonds canadiens d’actions mondiales. Les fonds de la catégorie des actions mondiales doivent investir dans des titres domiciliés partout dans le monde, de telle sorte que leur capitalisation boursière moyenne soit supérieure au seuil des petites et moyennes capitalisations, et investir plus de 10 % et moins de 90 % de leurs placements en actions au Canada ou aux États-Unis. Les fonds qui ne satisfont à aucune des exigences des autres catégories d’actions géographiques et qui ne sont soumis à aucune restriction officielle limitant les endroits où ils peuvent investir seront classés dans cette catégorie.
L’indice MSCI Monde tous pays est composé de sociétés à grande et à moyenne capitalisation des marchés développés (MD) et des marchés émergents (ME). Il couvre environ 85 % des occasions de placement en actions mondiales.
 

Principaux moteurs et exposition à long terme

L’approche à deux volets du Fonds, qui consiste à privilégier les tendances à long terme et les entreprises dotées d’une culture d’entreprise solide, s’est révélée à la fois résiliente et fructueuse au cours de l’année. L’exposition au secteur des biens de consommation cyclique a contribué à ce rendement, avec des sociétés telles que MercadoLibre et eBay, qui se sont particulièrement distinguées.

L’essor des classes moyennes dans les marchés émergents, qui devraient représenter 70 % de la consommation mondiale d’ici 2050 (contre seulement 25 % en 2009), constitue un puissant moteur à long terme. Parallèlement, l’innovation technologique rapide aide ces régions à surmonter des obstacles structurels, comme la connectivité limitée. L’adoption généralisée du haut débit, par exemple, permet un accès numérique instantané, sans les contraintes géographiques classiques. MercadoLibre se trouve à la croisée de la hausse des revenus et de la transformation numérique en Amérique latine, avec sa plateforme de technologie financière et de commerce électronique qui est bien positionnée pour répondre aux besoins évolutifs des consommateurs de la région.

Parallèlement, l’entreprise américaine de revente en ligne eBay illustre également les technologies innovantes offrant des occasions d’investissement. Étant l’une des plateformes les plus accessibles permettant aux vendeurs de générer des revenus, eBay prend en charge diverses sources de revenus et, par la revente d’articles d’occasion, souvent à des prix inférieurs, elle améliore l’accessibilité pour les acheteurs à faibles revenus et sensibles aux prix.

Par ailleurs, dans le secteur des technologies de l’information, les positions dans Halma plc et Nvidia ont profité de la croissance engendrée par l’innovation. En effet, Nvidia continue de jouer un rôle central dans la révolution de l’intelligence artificielle, tandis que Halma plc présente un dossier de placement différencié. En proposant un portefeuille de sociétés spécialisées dans les technologies de sécurité, de santé et de l’environnement, Halma plc associe une valorisation attractive à des perspectives de croissance à long terme, ce qui en fait un ajout intéressant au portefeuille.

Perspectives

Même si la confiance des investisseurs s’est améliorée, nous nous attendons à ce que les marchés restent volatils à mesure que les accords commerciaux seront finalisés et que les effets de l’inflation se feront sentir. Dans ce contexte, la diversification demeure essentielle. En privilégiant les sociétés qui offrent de solides perspectives de croissance et qui sont dotées d’une culture d’entreprise résiliente, le fonds offre un large éventail d’occasions différenciées, constituant ainsi une source unique d’alpha pour les investisseurs. À notre avis, cela en fait une répartition mondiale attrayante pour les portefeuilles thématiques qui cherchent à atténuer le risque de réplication et le risque propre à certains facteurs, tout en complétant des portefeuilles environnementaux plus larges, tels que le Fonds leaders en environnement NEI. Nos recherches montrent qu’un portefeuille combiné peut potentiellement contribuer à réduire l’erreur de réplication tout en augmentant l’impact de la sélection active des titres, grâce au faible chevauchement entre les fonds.

Partenariat de longue date

Dans un contexte d’évolution constante des marchés mondiaux, le Fonds d’entreprises chefs de file mondiales NEI est bien positionné pour continuer à générer des rendements solides. Ce fonds bénéficie du partenariat solide et très apprécié entre Impax et NEI, qui partagent un engagement commun en faveur de l’investissement responsable. Grâce à une coordination étroite en matière de résilience des entreprises, d’actionnariat actif et d’engagement à long terme, cette collaboration renforce la capacité du fonds à rejoindre les objectifs des investisseurs.

Investissez dans des entreprises qui cherchent à faire avancer les marchés en résolvant les enjeux de société d’aujourd’hui et de demain. Découvrez comment le Fonds d’entreprises chefs de file mondiales NEI peut vous aider à vous y retrouver dans un marché en constante mutation et à atteindre vos objectifs financiers à long terme.