Company Profile icon Profil de la société

Amundi Asset Management

Siège social
Paris, France
Actifs gérés
2,2 billion $ (2019-12-31)

Profil de la société

Gestionnaire d'actifs institutionnel de premier plan établi à Paris et dans six centres financiers mondiaux (aux États-Unis, en Europe et en Asie), Amundi gère un actif de plus de 2,2 billion $, se classant au premier rang européen et au neuvième rang mondial.1

Amundi Asset Management réalise des placements parmi toutes les catégories d'actif et principales devises, se spécialisant dans les titres à revenu fixe européens, les obligations mondiales et la gestion active d'actions. Elle est également reconnue comme un chef de file pour son intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son processus décisionnel de placement.


Approche de placement

Titres à revenu fixe mondiaux — L'objectif principal est d'accroître le nombre d'occasions de placements en recourant à une méthodologie basée sur le risque. Le processus d'investissement repose sur une rigoureuse approche descendante mondiale, qui répartit le risque selon différents paramètres, notamment la durée, l'exposition géographique, le positionnement sur la courbe des taux et la proportion d'obligations d'État parmi l'ensemble des titres à revenu fixe. Durant les périodes normales, ceux-ci démontrent généralement une corrélation faible, qui améliore la diversification du portefeuille. L'équipe d'investissement réalise une analyse ascendante pour sélectionner les obligations et harmoniser ensuite la gestion du risque avec les attentes de rendement. Le Fonds suit également une approche d'investissement socialement responsable.

La première étape de ce processus consiste à appréhender les perspectives macro-économiques, à partir d'analyses descendantes et d'opinions sur la valeur relative présentée par les marchés de changes et de titres à revenu fixe (obligations d'État et de sociétés) dans la plupart des pays développés et en voie de développement. La deuxième étape consiste à créer un portefeuille modèle en matière de gestion du risque. L'équipe s'attèle ici à améliorer les rendements, tout en diminuant le risque potentiel. Au cours de la dernière étape, les positions sont établies en espèces, en obligations et en produits dérivés, la répartition tactique effectuée par l'équipe de gestion de portefeuille complétant l'affectation descendante du risque par une sélection ascendante d'obligations. La combinaison d'approches ascendantes et descendantes permet à l'équipe de privilégier, pour toutes les catégories d'actif, la gestion d'un cycle commercial complet, afin de capter la valeur là où elle se trouve.

Actions mondiales — L'objectif principal consiste à dénicher des actions de marchés développés qui versent des dividendes plus élevés et plus réguliers que la moyenne de leur secteur respectif. Le processus de placement débute par l'application de plusieurs filtres qui viseront à déterminer les sociétés les plus liquides et les plus socialement responsables au sein de l'indice MSCI Monde. Ensuite, l'équipe de placement d'Amundi évalue et classe les sociétés mondiales d'après des critères relevés, tels que l'efficacité de l'exploitation, la rentabilité et l'endettement. Elle sélectionne les actions à dividendes de chaque secteur qui se classe dans la moitié supérieure.

La deuxième partie du processus de placement porte sur la construction du portefeuille et vise à réduire le risque de concentration et la corrélation des actions. Nous gérons le risque de concentration au moyen de limites sur les pondérations des actions, des secteurs et des régions. Le risque de corrélation est évalué par un système d'optimisation, qui identifie les actions affichant une faible corrélation les unes avec les autres. En outre, des tests de résistance sont réalisés afin de s'assurer que les secteurs dont les risques inhérents sont plus importants demeurent dans des limites acceptables.

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Funds Managed icon Fonds gérés

Fonds de dividendes mondial ER NEI*

Catégorie:
Actions mondiales

Gestionnaire:
Melchior Dechelette
Marc-Ali Ben Abdallah
Bruno Taillardat

Date de lancement Profil Morningstar
2007-10-30 A
2008-02-20 F
2014-08-18 P
2015-01-28 PF

Fonds d'obligations mondiales à rendement global NEI

Catégorie:
Obligations mondiales

Gestionnaire:
Laurent Crosnier
Leandro Galli
Grégoire Pesquès

Date de lancement Profil Morningstar
2013-09-20 A
2013-09-27 F
2014-07-29 P
2014-08-13 PF

*À compter du 30 août 2016, le gestionnaire de portefeuille du Fonds de dividendes mondial ER NEI, Beutel, Goodman & Compagnie ltée, sera remplacé par Placements NEI et Amundi Canada Inc., ainsi qu'Amundi Asset Management au titre de sous-conseillers.

Lead Manager icon Gestionnaires principaux - Dividendes mondiaux

Melchior Dechelette

Melchior Dechelette

Chef des actions à bêta actif intelligent et gestionnaire de portefeuille principal

M. Dechelette est chef des Actions à bêta actif intelligent. Il s'est joint à Amundi en 2002 en tant que gestionnaire d'actions européennes. Il était auparavant gestionnaire de portefeuille et analyste côté acheteur chez CPR AM. M. Dechelette détient une maîtrise en gestion (finance) de l'Université Dauphine Paris IX.

Marc-Ali Ben Abdallah

Marc-Ali Ben Abdallah

Gestionnaire de portefeuille, Actions à bêta actif intelligent

Marc-Ali Ben Abdallah est gestionnaire de portefeuille au sein de l'équipe des solutions efficientes au risque dans l'Unité Bêta intelligent, depuis 2018. Auparavant, il œuvrait au sein de l'équipe institutionnelle mondiale des actifs multiples, pour le compte du groupe des marchés émergents, à titre de conseiller en répartition de l'actif principal. Avant ce poste, M. Ben Abdallah était stratège principal sur les marchés émergents au sein de l'équipe de recherche économique. Il a assumé plusieurs postes au sein de cette équipe depuis 2003. Avant 2013, M. Ben Abdallah dirigeait la répartition de l'actif au sein de l'équipe de la stratégie, participant activement au comité d'investissement d'Amundi et à la communication de la politique d'investissement d'Amundi auprès de ses clients. Il a rejoint CAAM à titre de stratège en actions en juillet 2004 pour devenir stratège mondial en 2005. Auparavant, M. Ben Abdallah était stratège en actions pour le compte de Crédit Lyonnais Asset Management, une société dont il a joint les rangs en 2001, comme analyste quantitatif, chargé des processus d'investissement en actions. M. Ben Abdallah détient un diplôme en économie et statistique de l'École nationale de la statistique et de l'administration économique (ENSAE) de Paris.

Bruno Taillardat

Bruno Taillardat

Gestionnaire de portefeuille, Actions à bêta actif intelligent

Bruno Taillardat a rejoint Amundi en septembre 2016 à titre de responsable mondial, Bêta intelligent et Investissement guidé par les facteurs. Il a commencé sa carrière chez Paribas Asset Management en 1998, à tire d'analyste quantitatif pour la gestion des actions nord-américaines, avant d'être nommé responsable de la recherche quantitative. Il est ensuite entré chez Unigestion, en mars 2007, comme gestionnaire de portefeuille principal au sein de l'équipe des actions, où il participait à la gestion des portefeuilles d'actions de différents marchés couverts (Europe, États-Unis, Japon, Monde, Asie-Pacifique et marchés émergents) et à l'élaboration du processus de gestion basé sur le risque. Il a ensuite été nommé responsable des placements en actions d'Unigestion ainsi que responsable de la recherche quantitative et fondamentale. M. Taillardat a également contribué activement à la promotion de l'expertise en gestion d'actions d'Unigestion auprès des investisseurs internationaux. Il détient un diplôme de deuxième cycle en mathématiques de l'Université de Marseille et a terminé les programmes de formation à destination de l'IMD Business School de Lausanne.

Lead Manager icon Gestionnaires principaux - Obligations mondiales

Laurent Crosnier

Laurent Crosnier

Chef de la direction et directeur des placements d'Amundi à Londres

M. Crosnier a entamé sa carrière professionnelle en 1989, au poste d'opérateur de marché sur contrats à terme chez Oddo. Il s'est joint à Gestion d'Actifs – Crédit Agricole en 1991, comme gestionnaire de portefeuille de titres à revenu fixe en euros, se spécialisant à partir de 1997 dans les obligations de sociétés en euros. Il a ensuite été promu responsable de cette catégorie d'actif et des placements à rendement élevé. Entre 2006 et 2008, il supervisait les questions d'inflation, de durée et de crédit au sein des services Obligations de sociétés et Revenu fixe en euros de l'entreprise. En avril 2010, il a été nommé directeur des placements de la succursale londonienne d'Amundi. M. Crosnier est né en 1965. Il détient un diplôme de troisième cycle en économie et finance de l'Université Paris Dauphine. Il est également analyste financier agréé (CFA).

Leandro Galli

Leandro Galli

gestionnaire de portefeuille principal – Revenu fixe mondial - Amundi London

M. Galli a récemment joint Amundi, ayant occupé depuis 2014 les fonctions de directeur principal Macro mondial, Revenu fixe, et de stratège, Devises, au sein du bureau du chef des placements de JP Morgan Chase. Il assumait la responsabilité de la gestion des liquidités excédentaires au niveau mondial et conseillait le responsable en chef des placements de la région EMOA sur les tendances financières macro-économiques internationales. Il a également collaboré étroitement avec les économistes et stratèges des firmes de courtage.

M. Galli occupait antérieurement différents postes liés aux stratégies à revenu fixe et en taux européens pour le compte de la Banque HSBC et de Poalim Asset Management. Il a également été gestionnaire de portefeuille chez PIMCO de 2006 à 2010. M. Galli a amorcé sa carrière à la Banque centrale d’Argentine, à titre de gestionnaire de portefeuille et stratège en placement dans le Service de gestion des réserves en devises. Il détient un baccalauréat ès arts en économie de l'Université de Buenos Aires, une maîtrise en finance de l'Université du CEMA en Argentine et un MBA de la Warwick Business School.

CFA Head Of Global Credit Investment Team Picture

Grégoire Pesquès

CFA, responsable de l'équipe des obligations de sociétés mondiales - Amundi London

M. Pesquès dirige l’équipe chargée des instruments de crédit mondiaux pour le compte d'Amundi à Londres et figure parmi les sept membres du comité des architectes à revenu fixe mondiaux d'Amundi, lequel formule des opinions stratégiques sur les marchés et sur la répartition de l'actif subséquente. Son équipe gère une grande diversité de stratégies en instruments de crédit mondiaux de catégorie d’investissement et sans contrainte (à rendement élevé, des marchés émergents et de catégorie d’investissement) ainsi que des fonds thématiques, notamment en titres de créance subordonnée mondiaux. En outre, durant son expérience chez Amundi, M. Pesquès a été précurseur dans le développement et la gestion de stratégies ESG et à faibles émissions de carbone, ainsi qu'en instruments de crédit guidés par le passif.

Avant de se joindre au bureau de Londres d’Amundi, en 2011, il était responsable adjoint de la gestion des instruments de crédit et responsable des instruments de crédit américain pour Amundi. Il a été embauché par la SGAM (aujourd'hui dans le groupe Amundi) en 1998, en tant que gestionnaire de fonds en instruments de crédit, principalement dédié aux catégories d'investissement et à rendement élevé, et nommé responsable de l'équipe des instruments de crédit et convertibles (catégorie d'investissement et à rendement élevé) en octobre 2005. Il a commencé sa carrière en 1994, comme gestionnaire de portefeuille à revenu fixe à la Banque Transatlantique, où il a lancé et géré un des premiers fonds à rendement élevé en Europe. M. Pesquès possède un baccalauréat en Finance ainsi qu'un postdoctorat en finance et banque de l’Université Paris I Sorbonne. Il détient le titre de CFA.